요약
**그레이스케일 비트코인 트러스트 (GBTC)**는 투자자에게 직접적으로 암호화폐를 구매하거나 보관할 필요 없이 비트코인에 대한 노출을 제공하는 독특한 금융 도구입니다.
글 작성 시점에 GBTC는 기본 자산에 대해 상당한 할인 가격으로 거래되고 있어 가치 투자자에게 매력적인 옵션으로 보입니다.
이 글은 GBTC의 복잡성, 역사적 성과 및 그것의 미래 경로에 영향을 줄 수 있는 잠재적 촉매제에 대해 자세히 살펴봅니다.
GBTC의 순자산가치 (NAV)에 대한 할인
- **그레이스케일 비트코인 트러스트 (GBTC)**는 현재 기본 자산에 대해 27.5%의 할인 가격으로 거래되고 있습니다. 이는 암호화폐 시장에서 가치 투자의 기회를 제공합니다.
- GBTC에 73.5달러를 투자하면 기본적으로 100달러어치의 비트코인을 구매하는 것입니다. 이 할인은 잠재적인 하향 위험에 대한 보호막을 제공하고 상향 잠재력을 확대합니다.
- 역사적으로 GBTC는 NAV에 대한 프리미엄으로 거래되었습니다. 이는 GBTC가 제공하는 편리함, 보안 및 규제 준수로 인해 투자자들이 트러스트가 보유한 비트코인의 실제 가치보다 더 많은 금액을 지불할 의향이 있었기 때문입니다.
역사적 프리미엄 및 할인
- GBTC의 NAV에 대한 프리미엄은 2021년의 황소 경향 중에 **30%**에 도달했습니다. 이는 비트코인과 암호화폐에 대한 관심이 높아진 기간으로, GBTC에 대한 수요가 증가했습니다.
- 그러나 2022년 12월까지 이 프리미엄은 48%의 할인으로 바뀌었습니다. 이 극심한 변화는 2017/2018 주기와 비교될 수 있습니다.
- GBTC의 NAV에 대한 프리미엄/할인의 이러한 변동은 능숙한 투자자에게 기회를 제공합니다. 할인 가격으로 GBTC를 구매하고 프리미엄 가격으로 판매함으로써 투자자는 수익을 극대화할 수 있습니다.
GBTC의 촉매제
- 4년 주기 이론: 비트코인의 가격 움직임은 역사적으로 4년 주기를 따랐습니다. 일반적으로 이 주기는 하락하는 1년을 따르는 3년의 상승세를 포함합니다. 이 패턴은 2011년부터 관찰되었으며 2024년과 2025년에 비트코인의 황소 경향이 있을 것으로 예상됩니다.
- BTC ETF 승인 잠재성: 암호화폐 시장은 비트코인 ETF 승인의 가능성으로 분주합니다. 여러 금융 거물들, 포함하여 블랙록, 피델리티 및 아크 투자는 BTC ETF에 대한 신청서를 제출했습니다. 승인되면 GBTC의 가치가 크게 상승할 수 있습니다.
GBTC의 보안성 대비 자기 보관
- GBTC는 **증권 거래위원회 (SEC)**에 등록되어 있으며 감사된 분기별 보고서를 제출해야 합니다. 이 규제 감독은 투자자의 이익을 보호하고 투명성을 보장합니다.
- GBTC의 기본 비트코인은 Coinbase Custody, 신뢰할 수 있고 안전한 보관인에 의해 보유되고 있습니다. 이는 GBTC 투자자에게 추가적인 보안 계층을 제공합니다.
- 암호화폐 커뮤니티는 자산의 자기 보관을 강조하는 “당신의 키가 아니면 당신의 암호화폐가 아닙니다”라는 철학을 주장합니다. 그러나 GBTC는 더 안전하고 편리한 대안을 제공하며, 비밀번호나 시드 구문을 잃어버릴 위험을 제거합니다.
최종 생각
- GBTC는 가치 투자자에게 NAV에 대한 할인으로 비트코인에 대한 노출을 얻을 수 있는 독특한 기회를 제공합니다. 현재의 할인은 매력적인 진입점을 제공하지만, 투자자는 잠재적인 위험을 인식하고 철저한 실사를 해야 합니다.
- 글의 저자는 GBTC를 보유하고 있지 않지만 다른 유사한 암호화폐 트러스트에 투자하고 있습니다. 그들은 또한 그것의 유리한 세제 제도, 특히 주식 및 암호화폐에 대한 0% 자본 이득세를 활용하기 위해 푸에르토리코로 이사했습니다.
- 참고: GBTC는 OTC 보안이며 주요 미국 거래소에서 거래되지 않습니다. 투자자는 관련 위험을 인식하고 정보에 기반한 결정을 내려야 합니다.
